在12月2日,,佳士得香港2023秋季拍賣圓滿結(jié)束,總成交額30億港元,,成交金額比率近90%,;展現(xiàn)了市場的強勁需求和高度活躍度。此次拍賣誕生了1件億元級別的拍品和54件超過千萬港元的成交拍品,,同時,,30%拍品成交價超過了高估價;與2022年秋季相比,,買家數(shù)量增長了近10%,。
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ART BASEL報告解讀:從數(shù)據(jù)挖掘到價值發(fā)現(xiàn)巴塞爾藝博會始于1970年(以下簡稱Art Basel),經(jīng)歷半個世紀的發(fā)展它在全球藝術市場中具有舉足輕重的地位,。其品牌的影響力和凝聚力并不局限于藝術博覽會本身,,我們可以在其中觀察到藝術觀念、藝術品展陳,、藝術交易的不斷創(chuàng)新,,折射出藝術市場與藝術世界之間復雜而聯(lián)動的當代關系。 報告:數(shù)據(jù)與角度 2017年Art Basel與瑞銀(UBS)首度合作《2017全球藝術市場報告》(The Art Market 2017),,詳情可參考AMRC的專題評論(https://mp.weixin.qq.com/s/bBuqYDQDrFAJ5jPEklDuiw),。報告主筆是克萊爾·麥克安德魯博士(Clare Mc Andrew),作為注冊在愛爾蘭的“藝術經(jīng)濟研究中心”(Arts Economics)的創(chuàng)辦人,,她曾在2008-2015年擔任《TEFAF藝術品市場報告》的撰寫,。據(jù)《金融時報》報道,針對于此《TEFAF藝術品市場報告》將從2018年起不再出版“年度報告”而改為“主題性報告”,。 《2018全球藝術市場報告》(The Art Market 2018)的主體結(jié)構(gòu)與去年的基本保持一致:首先介紹全球藝術品市場的核心數(shù)據(jù)與行情變化,,之后從“經(jīng)紀人交易與展覽”、“拍賣”、“展覽與藝博會”,、“線上交易”四方面展開描述,,對“全球財富分配與藝術品買家間的關系”、“藝術品市場的經(jīng)濟效益”保持持續(xù)興趣,,并對不同的市場領域和渠道的側(cè)重更為明確,。報告中的調(diào)整部分,則包括:1)17年以版塊劃分的藝術品交易分析(art sectors)為一個獨立章節(jié),,18年則僅在拍賣部分中著重提及,;2)18年將“展覽與藝博會”作為獨立章節(jié),凸顯了藝博會作為銷售渠道的重要性,。 文化經(jīng)濟學家克萊爾·麥克安德魯(Clare McAndrew)博士 整體:是否樂觀 根據(jù)藝術經(jīng)濟研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,,2017年全球藝術市場總成交額為736億美元,在經(jīng)歷了連續(xù)兩年的下滑之后實現(xiàn)了12%的增長,,成交量也同比增長了8%,。美(42%)、中(21%),、英(17%)全球占比達到了創(chuàng)記錄的83%,,相較其他國家地區(qū)優(yōu)勢明顯。 通常認為,,市場行情景氣時拍賣市場占比會明顯增長,,因為公開交易會帶來更高價格的可能,這同樣在2017年得到了印證:從整體成交額來看,,經(jīng)紀人交易份額(53%)略高于拍賣(47%),,但同比出現(xiàn)4%的下滑,這無疑與拍品天價成交相關,。 2007-2017全球藝術市場成交額與成交量 Arts Economics(2018) 2007-2017全球藝術市場份額構(gòu)成 Arts Economics(2018) 美國市場 2017年成交額為266億美元,,同比上漲16%,上億美元的高端市場表現(xiàn)強勁,。2010年以來從金融危機中逐漸恢復的美國,,現(xiàn)當代版塊行情表現(xiàn)突出。2015年在達到階段性峰值之后,,一度受到社會環(huán)境的不確定以及市場資源的供應不足等內(nèi)外因素的影響而出現(xiàn)下滑,。而值得關注的是在特朗普稅改法案中,藝術品將從1031號同類財產(chǎn)交易制度(1031 Like-Kind Exchanges LKEs)的財產(chǎn)種類中剔除,,作為對此的回應美國藝術市場也存在著更為復雜的未知性,。“同類財產(chǎn)交易制度”出現(xiàn)于20世紀20年代,,旨在幫助交易家畜的農(nóng)民避稅,,如今的藝術買家頻頻借此躲避藝術品交易的高額稅金——只要買家在180天內(nèi)用出售藝術品的資金購買其他藝術品便可永遠無需為此繳稅,。 中國市場 2017年成交額為132億美元,同比上漲14%,,其中的70%來自拍賣,。在拍賣引領著成交額增長的同時,中國大陸地區(qū)的畫廊近3年來發(fā)展緩慢,。唯一的亮點是國際大牌畫廊開始落戶香港,,如卓納(David Zwirner Gallery)、豪瑟沃斯(Hauser & Wirth Gallery),。 英國市場 2017年成交額為129億美元,,同比上漲了8%(以美元口徑統(tǒng)計的數(shù)據(jù))。由于英鎊在此時期對美元貶值近5%,,所以統(tǒng)計數(shù)據(jù)一方面會在一定程度上低估了英國市場的增長,,另一方面也無疑增加了英國市場對全球買家的吸引力。 經(jīng)紀人與畫廊:成交額與利潤率的權衡 2017年全球一級市場(經(jīng)紀人和畫廊)交易額為337億美元,,同比增長4%,。整體行情由高端市場所統(tǒng)領, 25萬美元以上且僅占7%的交易量卻創(chuàng)造了近50%的市場交易額,。而“現(xiàn)當代版塊”的交易依舊占據(jù)一級市場交易的大部分份額,90%以上的藝術經(jīng)紀人對此部分的行情仍表示樂觀,。 2017年全球藝術市場經(jīng)紀人交易成交額與成交量分布統(tǒng)計 Arts Economics(2018) 報告還延續(xù)了對藝術市場賣方資產(chǎn)負債率(Debt Ratio負債/資產(chǎn)),、毛利率(Gross Profit Ratio (收入-成本)/收入)及凈利率(Net Profit Ratio(收入-成本-費用)/收入)的追蹤調(diào)查。根據(jù)資料反饋,,67%的藝術經(jīng)紀人的資產(chǎn)負債率為0-10%,,低杠桿是業(yè)內(nèi)普遍的融資現(xiàn)狀,與此同時也存在著存貨積壓和付款周期延長的現(xiàn)象,。 2017年全球藝術市場經(jīng)紀人交易按成交額及版塊劃分的凈利率分布統(tǒng)計 Arts Economics(2018)
從凈利潤指標來看,,凈利潤與銷售額增長依舊不同步,只是在1000萬美元以上的高端市場凈利率有明顯提升,。 90% “現(xiàn)當代藝術品”交易的凈利率不超過30%,,原因之一是市場價格整體偏高,成本加大,,其二是市場競爭激烈,,銷售成本不菲。與之相反的是行情清淡的古董和裝飾藝術的交易,,凈利率反而是最高,。 2017年全球新設立與停業(yè)畫廊數(shù)量統(tǒng)計 Arts Economics(2018) 雖然買家需求常因不同地區(qū)的財富分布現(xiàn)狀變動而變動,但是藝術市場在根本上是由供給所決定的,。根據(jù)報告的調(diào)查,,現(xiàn)當代藝術品占據(jù)市場的絕對份額,,而它的供給絕大多數(shù)來源于藝術家自身和私人藏家。尤其是當代藝術,,在數(shù)量的不可控及整體規(guī)模的未知性即是核心風險之一,。藝術品就是資產(chǎn)(estates)形式的存在,而藝術資產(chǎn)以非直接交易的形式即向非一級市場或二級市場的轉(zhuǎn)化(例如基金會,、家族信托等),,將對市場長遠健康的發(fā)展具有更積極的作用。 在畫廊方面,,近10年以來新畫廊的數(shù)量持續(xù)減少,,但市場交易量仍為正增長。2017年停業(yè)畫廊的數(shù)量首次超過了新成立的畫廊數(shù)量,,以歐洲地區(qū)的變動最為明顯,。重量級的藝術經(jīng)紀人往往決定了整個畫廊業(yè)的發(fā)展,這在頂級畫廊圈中也不例外,。然而畫廊的停業(yè)并非意味著市場交易行為的終止,,沒有店面的畫廊交易實際上漸趨盛行。高昂的成本,、熱點的切換,、線上的銷售、對藝術家的培養(yǎng)和經(jīng)營等等,,都是小畫廊所面臨的困境,,尤其是當長期培養(yǎng)的藝術家一旦獲得成功卻又會迅速被大畫廊“掠奪”,這樣的例子比比皆是,,使得很多小畫廊失去了對藝術家長期培養(yǎng)的興趣,。但是如果沒有小畫廊對藝術家的培養(yǎng),大畫廊從哪里可以取得市場資源,?因此需要思考的問題是,,畫廊的規(guī)模是否是衡量其成功與否的必要標準? 拍賣:頂級拍品與事件驅(qū)動作用 2017年全球拍賣市場的成交額為285億美元,,同比上漲27%,,這主要與高端市場的交易有關。90%的拍品單件成交價不足5萬美元,,只占到了市場份額的9%,,而2017年僅巴斯奎特的《無題》和達芬奇的《救世主》這兩件作品的成交額就占到了全年的近2%。這兩件作品又皆在紐約夜場成交,,前者是紐約蘇富比春拍,,后者是紐約佳士得秋拍,對美國藝術品拍賣市場起到了導向作用,。市場集中度的提高是現(xiàn)階段明確的現(xiàn)象:50%的成交額來自前5大拍賣行(佳士得,、蘇富比,、保利、嘉德,、海瑞德),,而美(35%)、中(33%),、英(16%)三大市場則占據(jù)了全球84%的拍賣市場份額,。 2017年全球藝術品拍賣市場成交額與成交量統(tǒng)計 Arts Economics(2018)with data from Auction Club and other resources 中國拍賣市場,由于之前流拍和交付問題較為嚴重,,所以進入2017年之后保質(zhì)減量成為市場共識,,2017年的上拍量(3%)、成交量(6%)均小幅下降,,流拍率在2016年由57%降至52%之后,,2017年則控制在53%。國家文物局在2016年年底印發(fā)的《文物拍賣管理辦法》對2017年中國藝術品拍賣市場發(fā)揮了促進作用,。該《辦法》是對《文物拍賣管理暫行規(guī)定》及相關規(guī)范性文件的全面修訂,,核心是“簡政放權、放管結(jié)合,、優(yōu)化服務”,,旨在厘清政府與市場的關系,在加強規(guī)范管理,、確保文物安全的前提下,,激發(fā)企業(yè)經(jīng)營活力,增加市場有效供給,,推動文物拍賣活躍有序發(fā)展。 2004-2017年中國拍賣市場上拍量,、成交量和流拍率統(tǒng)計 Arts Economics(2018)with data from AMMA 展覽與藝術博覽會:集聚效應與共同發(fā)聲 盡管藝術品展陳越來越虛擬化和網(wǎng)絡化,,但大多數(shù)藝術品仍通過實物展覽的形式為人所知,繼而與潛在買家發(fā)生關聯(lián),。而展覽舉辦的機構(gòu)性質(zhì),、規(guī)模和傳播度,也對展覽作品在藝術市場上的價格產(chǎn)生影響,。 全球主要藝術博覽會出現(xiàn)時間線 Arts Economics(2018) 2017年畫廊是舉辦展覽最多的機構(gòu)(55%),,其次是博物館美術館(29%)和非營利機構(gòu)(15%)。在全球范圍內(nèi),,藝術展覽的舉辦相較藝術市場的交易表現(xiàn)得更為分散,。舉辦展覽最多的三個國家依次為美國(21%)、德國(12%)和法國(10%),,其中92%的展覽內(nèi)容是戰(zhàn)后及現(xiàn)當代藝術,。展覽對本土藝術家的偏向明顯,,尤其是在美國、中國和法國,,本土藝術家的展覽占到50%,。此外,2017年中國舉辦本土藝術家的展覽數(shù)量同比下降了37%,,為10年來最低,。 按地區(qū)劃分的全球主要藝博會參展藝術家統(tǒng)計 Arts Economics(2018)with data from Artsy 藝術博覽會在近20年來發(fā)展迅速,2017年全球性的重要藝博會共有260個,,其中的50個是近10年新成立的,。 藝博會作為藝術品一級市場的一個集聚空間,相較二級市場不僅提供了更多,、更廣的選擇,,同時也是業(yè)內(nèi)交換信息、建立新關系網(wǎng)絡的平臺,。2017年全球藝博會成交總額為155億美元,,同比增長17%。與此同時,,參展商成本也上升了15%,,達到了46億美元。在受調(diào)查的參展商中,,每年平均參加博覽會數(shù)量達到了5個,,本土與國際展會各占一半;2017年畫廊的46%交易都通過藝博會完成,,同比上升5%,。也有參展商認為,在藝博會現(xiàn)場完成交易是很困難的,,但參加博覽會會吸引買家拜訪畫廊實體空間的幾率,,有時藝博會之后的交易量甚至可以達到博覽會現(xiàn)場的兩倍。 藝博會參展藝術品的價格區(qū)間分布占比 Arts Economics(2018)with data from Artsy 即便有如此龐大的藝術博覽會規(guī)模,,但是2017年首次參加藝博會的畫廊比率高達50%,,從一個側(cè)面可以看到藝博會發(fā)展空間的巨大。但對于頂級的8家藝博會而言,,新參展商的比例只有33%,,說明之間具有相當高的依存度。 紐約,、巴黎,、倫敦以及巴塞爾是2017年舉辦藝博會最重要的5個城市,盡管許多展會都在盡力尋求多樣性,,但80%的參展畫廊都來自于歐洲,、北美,。重要的藝博會不僅為藝術市場帶來更多收入,也為舉辦城市做出越來越大的經(jīng)濟貢獻,。 藝博會參展藝術品按門類劃分的平均價格統(tǒng)計 Arts Economics(2018)with data from Artsy 在藝博會展覽內(nèi)容上,,雖然美國藝術家參展作品數(shù)量最多,占比達到25%,,但在整體而言還是較為多樣化,。從價格區(qū)間分布來看,以中低端為主,,有近40%的作品價格不到5000美元,,根據(jù)作品均價,從高到低分別為繪畫,、裝置,、雕塑、設計/裝飾藝術,、攝影,、印刷品、多媒體及紙本作品,。 占比89%的畫廊對藝博會的未來發(fā)展持樂觀態(tài)度,,但不同的畫廊對藝博會在其發(fā)展策略中的位置和重要性則需要進一步推敲:1、需要整合資源,,專注于能帶來更多機會的高質(zhì)量博覽會,;2、又不能只關心盈虧平衡,,因為藝博會的亮相只是開始,,吸引買家的注意并進而建立起私人化的關系才能推動持續(xù)經(jīng)營。 線上交易:實質(zhì)重于形式 2017年,,全球藝術品及古董在線交易額達到約54億美元新高,,同比增長10%,占市場總成交額的8%,。但這一比例與整體線上銷售的增長(2017年同比增長23%)相比仍然較低,。 線上交易占到畫廊成交總額的6%,,對于一線拍賣行而言這一比例仍非常少,,目前拍賣行平均有14%的交易在線上完成。但線上交易對新買家的吸引力在一,、二級市場同樣適用,,不管是畫廊還是一線或二線拍賣行,線上交易中近40%都是新客戶,。 拍賣行線上交易擴展追求廣度也追求深度:蘇富比對線上交易高度重視,,將其作為獲得新客戶的戰(zhàn)略性方案——占到線上交易總量50%的新買家中,,有20%之后參與了現(xiàn)場拍賣;2017年將僅面向線上進行的拍賣,,由2016年的16場增加到2017年的36場,;與在線藝術品交易平臺Invaluable的合作也更加深入。佳士得在2017年積極調(diào)整參與線上交易的模式——除了佳士得在線(Christie’s LIVE)之外,,轉(zhuǎn)而更多的與第三方平臺Artsy合作,,使得用戶在此平臺上能夠優(yōu)先佳士得和Artsy競價,并隨后通過Artsy的實時綜合拍賣技術參與到現(xiàn)場競買中,。 全球財富與藝術品買家:聯(lián)動與變 關于經(jīng)濟指標與藝術市場的關系,,盡管很多學者做過調(diào)查統(tǒng)計及實證分析,但在學界始終未能達成共識,,然而藝術市場從業(yè)者對經(jīng)濟走向與財富趨勢的關注卻與日俱增,。在藝術市場中,來自賣方的供給是市場的第一驅(qū)動力,,而供給側(cè)的供貨質(zhì)量,、數(shù)量及所選擇渠道等,與宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化,、財富分配格局變動關聯(lián)密切,。 “全球最重要的200名藏家”數(shù)量及地區(qū)統(tǒng)計 Arts Economics(2018)with data from ARTnews 2017年全球GDP增長約為3.6%,中國的GDP增長為6.8%,,仍為全球經(jīng)濟的最快增速,,且在連續(xù)七年下跌之后首次小幅上漲。當美國等成熟經(jīng)濟體趨于飽和的時候,,新興經(jīng)濟體如中國,、印度等國家和地區(qū)還存在著巨大增長空間。 2017年全球財富至百萬(美元)量級的人數(shù)達到3610萬的數(shù)量新高,,同比增長7%,。根據(jù)瑞信的預測在2022年將達到4390萬人,增長率為22%,。全球近半數(shù)的財富由1%的人口所支配,,而88%的財富僅集中在10%的人手中。全球前5大藝術市場的美,、英,、中、法,、德,,對應的是全球百萬富豪人數(shù)占比累加的66%。 購藏藝術品所考慮的因素調(diào)查 Arts Economics(2018) 根據(jù)ART news發(fā)布的年度“全球最重要的200名藏家”,提供了從各國家地區(qū)一線藏家的數(shù)量變動情況來觀察全球財富分布對藝術市場影響的角度與數(shù)據(jù)——長期以來50%的一線藏家來自美國,,但近10年來這一比例已累計下降了8%,,中國及其他亞洲國家的藏家已經(jīng)成為其中的替代者。 根據(jù)瑞銀和藝術經(jīng)濟研究中心的調(diào)查:美國有35%的高凈值人士(HNWIs high net worth individuals)在藝術市場及收藏領域十分活躍,;在受訪者中,,93%通常購入藝術品價格不高于5萬美元,僅有1%購入超過100萬美元的藝術品,;購買途徑多為畫廊或經(jīng)紀人,,11%的受訪者表示曾在收藏中使用信用貸款;32%認為藝術品投資的財務回報是重要的,,對于資產(chǎn)超過500萬美元的富豪而言這一比例高達47%,;86%的受訪者表示其從未出售過自己的收藏;在購藏藝術品影響因素中,,審美/裝飾性因素,、熱愛/個性表達、對藝術家及文化的支持,、家族傳統(tǒng)及繼承,、預期投資回報為名列前5的選項。 經(jīng)濟效應:就業(yè)與服務 2017年全球藝術市場約發(fā)生31萬次交易,,畫廊和拍賣行分別占到29.6萬次和1.4萬次,。約有300萬名從業(yè)人員,60%為女性,,整個行業(yè)受教育的程度普遍高于其他行業(yè),。盡管藝術市場市值逐年增長,但從業(yè)人數(shù)保持相對穩(wěn)定,,反映出行業(yè)內(nèi)職業(yè)發(fā)展高度專業(yè)化的趨勢,。 服務于藝術市場的相關行業(yè),包括廣告營銷,、保險運輸,、餐飲住宿等。2017年共創(chuàng)造了196億美元的產(chǎn)值和36.4萬個工作崗位,。 要實現(xiàn)藝術市場整體規(guī)模的持續(xù)增長,,則需要市場內(nèi)外的多維度合作。一方面需要整合上,、下游的產(chǎn)業(yè)資源,,另一方面一、二級市場自身也需要不斷探索創(chuàng)新的發(fā)展模式,。 藝術作為必需:效用與美學 瑞銀全球財富管理的首席經(jīng)濟學家保羅·多諾萬(Paul Donovan),,在報告中引述了19世紀英國工藝美術運動創(chuàng)始人威廉·莫里斯(William Morris)的話,探討了藝術的效用和價值在經(jīng)濟學和美學上的區(qū)分問題——威廉·莫里斯作為拉斐爾前派的重要成員,,不僅是一位藝術家,、設計師,同時也是一位商人和早期社會主義活動家——“宅中之器,,或出于效,,或出于美。(Have nothing in your houses that you do not know to be useful, or believe to be beautiful.)”這一準則看似將經(jīng)濟與藝術割裂開來:前者關乎效用而后者關乎美,,但莫里斯隨后又提到“美,,此即指藝術…是生活之絕對必需(Beauty, which is what is meant by art… [is] a positive necessity of life.)”。 多諾萬指出熱愛是藝術的驅(qū)動力,,而“熱愛/嗜好(passion)”中也蘊藏著潛力無限的經(jīng)濟價值,。瑞銀的客戶投資于藝術品,并非在尋求一般意義上的經(jīng)濟收益,,而常常將其視為財富實物一種顯現(xiàn)形式,,以便于家族資產(chǎn)的世代傳遞和家族精神的由此凝聚。 作者:瞿丹(AMRC藝術市場研究中心研究員) |